由于主要航空公司的大型貨機(jī)運(yùn)力主要投放在國際航線，因此“十三五”期間中國國際航空貨運(yùn)市場的環(huán)境將明顯影響航空公司貨運(yùn)經(jīng)營業(yè)績。因?yàn)槭袌龅臍v史和前瞻性預(yù)測數(shù)據(jù)很容易在網(wǎng)絡(luò)上搜索得到，所以本文將不再贅述這些數(shù)據(jù)，僅通過對市場供需主要因素的分析，歸納未來五年中國國際航空貨運(yùn)市場的發(fā)展趨勢，并對國內(nèi)承運(yùn)人的國際業(yè)務(wù)經(jīng)營提出一些建議。

一、市場需求分析

（一）去程方面

在去程方面，趨勢性的影響因素主要有三個(gè)，分別是國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級帶動(dòng)高附加值產(chǎn)品出口，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向周邊國家轉(zhuǎn)移導(dǎo)致產(chǎn)品出口減少，國內(nèi)簡政放權(quán)、對外貿(mào)易自由度提高增加國內(nèi)口岸的商貿(mào)吸引力。

國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級使高附加值產(chǎn)品出口量增加以及勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向周邊國家轉(zhuǎn)移導(dǎo)致相應(yīng)產(chǎn)品出口量減少的情況已經(jīng)在過去幾年里有所體現(xiàn)，這兩者對貨源數(shù)量和結(jié)構(gòu)造成的影響還會在未來五年持續(xù)影響著中國國際航空貨運(yùn)市場的基本格局。同時(shí)，雖然產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移會導(dǎo)致中國出發(fā)歐美的直達(dá)貨源減少，但由于周邊國家的交通設(shè)施與中國仍有一定差距且開通直達(dá)歐美的貨運(yùn)航班也未必具有明顯的經(jīng)濟(jì)性，因此國內(nèi)的航空公司通過打造國內(nèi)貨運(yùn)樞紐，可以吸納周邊國家貨源通過中國中轉(zhuǎn)歐美。

另外，國內(nèi)簡政放權(quán)和對外貿(mào)易自由度提高使國內(nèi)口岸的競爭力提高，使得部分在周邊口岸進(jìn)出口的貨源很可能回流國內(nèi)口岸。根據(jù)香港機(jī)場管理局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2015年前11個(gè)月，香港機(jī)場貨郵吞吐量為399萬噸。根據(jù)2014年民航行業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)，中國全行業(yè)完成國際貨郵運(yùn)輸量168.4萬噸。因此，只要部分周邊口岸貨源回流國內(nèi)運(yùn)輸，中國國際貨運(yùn)市場規(guī)模就會出現(xiàn)明顯的增長。

綜合以上三點(diǎn)，“十三五”期間的國際航空貨運(yùn)去程需求將有明顯擴(kuò)大的空間。

（二）回程方面

誠然，中國經(jīng)濟(jì)增長速度放緩會一定程度影響全社會總需求的增長速度，但由于使用航空運(yùn)輸?shù)纳唐窋?shù)量在所有商品中的占比很小且中國中產(chǎn)規(guī)模仍在不斷擴(kuò)大，因此總體需求的放緩在航空貨運(yùn)的回程需求上的影響可能并不明顯。對比而言，海淘需求與口岸通關(guān)效率將是航空貨運(yùn)回程需求方面最重要的兩個(gè)趨勢性影響因素。

這兩個(gè)影響因素都受益于國內(nèi)簡政放權(quán)和對外貿(mào)易自由度提高。對外貿(mào)易自由度提高使得實(shí)際關(guān)稅水平和商品流通成本不斷降低，降低了國內(nèi)消費(fèi)者的海淘成本。簡政放權(quán)促進(jìn)口岸通關(guān)效率提升，將一方面縮短消費(fèi)者海外購物的等待時(shí)間，提升消費(fèi)體驗(yàn)；另一方面也將提升物流操作效率，降低物流公司的操作成本。

綜合以上兩點(diǎn)，“十三五”期間的國際航空貨運(yùn)回程需求有繼續(xù)擴(kuò)大的空間。

二、市場供給分析

（一）國內(nèi)承運(yùn)人的運(yùn)力投入

目前三大航在“十三五”期間都沒有確定的大型貨機(jī)引進(jìn)計(jì)劃。民營航空公司在“十三五”的貨機(jī)引進(jìn)則以中小型貨機(jī)為主，主要用于擴(kuò)張國內(nèi)空中快遞運(yùn)力和拓展周邊國家主要城市的快遞市場。總體而言，國內(nèi)承運(yùn)人在國際長航線上的新增運(yùn)力主要源于原有貨機(jī)使用率的提高和客運(yùn)國際航線帶來的腹艙運(yùn)力，因此國內(nèi)承運(yùn)人在歐美澳市場上的運(yùn)力供給增長速度并不會很快。對于亞洲市場，隨著航空公司利用樞紐集散周邊市場至歐美的貨物和快遞公司開展空運(yùn)業(yè)務(wù)而出現(xiàn)比較明顯的運(yùn)力增長。

（二）國外承運(yùn)人的運(yùn)力投入

1.航空承運(yùn)人的運(yùn)力投入

歐美亞太地區(qū)的主要航空貨運(yùn)承運(yùn)人在最近幾年缺乏貨機(jī)機(jī)隊(duì)規(guī)模擴(kuò)大的計(jì)劃，新貨機(jī)的引進(jìn)主要用于替換原有的老舊貨機(jī)。因此，在未來五年，這些公司無法在歐美地區(qū)大幅增加航空貨運(yùn)運(yùn)力供給。

最近幾年，中東航空公司通過強(qiáng)化中東樞紐，通過中轉(zhuǎn)大幅增加中歐間的運(yùn)力投入。但從2014年下半年開始，國際油價(jià)一路走低，紐約原油價(jià)格從100美元/桶下跌至目前的40美元/桶以下。中東國家的財(cái)政狀況有所惡化，并且開始在國際資本市場上撤回投資基金。這使得中東主要產(chǎn)油國的航空公司難以像以往一樣依賴強(qiáng)大的資本實(shí)力大幅擴(kuò)充運(yùn)力。

2.國際快遞巨頭的運(yùn)力投入

國際快遞巨頭一直是國際航空貨運(yùn)市場的重要參與者，F(xiàn)edEx、UPS和DHL的貨機(jī)規(guī)模也是其他航空公司難以匹敵的。但國際快遞巨頭的自有貨機(jī)主要用于運(yùn)輸自有網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營的航空快遞件以及為大型電子產(chǎn)品制造商提供一攬子物流服務(wù)，承運(yùn)的航空普貨較少，與一般航空公司在貨物類型和運(yùn)輸操作上都存在較大差別。因此國際快遞巨頭有可能把握中國國際航空貨運(yùn)市場增長的機(jī)會增加中國地區(qū)的運(yùn)力投入，但對一般航空公司的貨運(yùn)經(jīng)營不會產(chǎn)生太大的影響。

三、小結(jié)與建議

（一）小結(jié)

在需求端，“十三五”期間，受益于國內(nèi)簡政放權(quán)和對外貿(mào)易自由度提高，國際去程和回程的貨運(yùn)需求都會繼續(xù)增長。國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級帶來的直達(dá)貨源增加以及樞紐建設(shè)所帶來的中轉(zhuǎn)貨源增長會進(jìn)一步促使去程貨源增長。

在供給端，“十三五”期間，主要的運(yùn)力增長來自于原有貨機(jī)運(yùn)力在航線及班期安排上的優(yōu)化以及國際客運(yùn)腹艙運(yùn)力的增長，在國際長航線的整體運(yùn)力增長速度將較“十二五”期間慢。

總體而言，市場供需趨向平衡，航空貨運(yùn)承運(yùn)人的盈利能力將有所改善。在不發(fā)生嚴(yán)重地緣政治危機(jī)的情況下，國際油價(jià)有望保持在較低的位置，有利于提升行業(yè)的整體盈利水平。

（二）建議

1.強(qiáng)化樞紐功能，優(yōu)化航線網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)

“十三五”期間，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向周邊國家轉(zhuǎn)移的趨勢仍然不會改變，國內(nèi)航空貨運(yùn)承運(yùn)人可通過強(qiáng)化樞紐功能，利用中短程貨機(jī)航班將東南亞、南亞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)入國的貨源中轉(zhuǎn)至歐美地區(qū)。

同時(shí)，未來五年，國內(nèi)主要航空貨運(yùn)承運(yùn)人的大型貨機(jī)數(shù)量可能不再增加，因此優(yōu)化航線網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)將有助于充分利用貨機(jī)運(yùn)力，提升貨機(jī)的日利用率。

2.完善軟硬件實(shí)力，打造全流程集成能力

通過加強(qiáng)產(chǎn)品建設(shè)，推廣高附加值的貨運(yùn)產(chǎn)品，如與快遞公司合作的快件產(chǎn)品，為鮮活易腐和高價(jià)值產(chǎn)品服務(wù)的特種貨物產(chǎn)品，與大廠商合作的三方定制產(chǎn)品等等。在所有產(chǎn)品中，與大廠商合作的三方定制產(chǎn)品是需要特別重視的。因?yàn)槠潆y度在于初期產(chǎn)品的定制，而一旦成功實(shí)施以后，其可以通過簡單復(fù)制迅速實(shí)現(xiàn)大批量的定制，在不明顯增加產(chǎn)品執(zhí)行難度的情況下，可以使合作產(chǎn)品數(shù)量出現(xiàn)倍數(shù)甚至幾何級數(shù)的增長。

加大IT及貨運(yùn)現(xiàn)場操作基礎(chǔ)設(shè)施投入，使航空貨運(yùn)信息能夠更好的在各相關(guān)單位及操作節(jié)點(diǎn)間流通，使樞紐的地面操作能力加強(qiáng)，進(jìn)而使得貨物流轉(zhuǎn)更準(zhǔn)更快。

雖然航空公司獨(dú)立發(fā)展門到門的全鏈條物流能力在交易成本方面并不具備優(yōu)勢，但航空公司可以結(jié)合三方定制產(chǎn)品和IT、地面操作能力，打造全流程集成能力。通過與上下游物流商的無縫鏈接，提升貨物門到門的運(yùn)輸速度和精度，從而增加大廠商對自身的依賴度。

3.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，避免“黑天鵝”造成系統(tǒng)沖擊

從細(xì)分市場看，美國受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和美元不斷走強(qiáng)購買力增加明顯，美國方向出口需求將明顯增加；歐洲受經(jīng)濟(jì)增長緩慢和主要國家大選、英國可能“退歐”等不確定因素的影響，歐洲居民的購買力可能在“十三五”前半段仍難以明顯增加。因此，在“十三五”前半段可主要關(guān)注美國市場的機(jī)會，優(yōu)化歐洲航線；后半段可視歐洲復(fù)蘇的情況加大歐洲市場投入。

另外，發(fā)展國際貨運(yùn)業(yè)務(wù)不可避免會產(chǎn)生外匯收入和相應(yīng)的成本、負(fù)債。在人民幣匯率逐步與美元脫鉤、美國利率持續(xù)走高的情況下，盡早完善對外幣債務(wù)的套期保值將可以避免匯率大幅波動(dòng)對經(jīng)營收益造成的負(fù)面影響。